Tijdens GameChangerz M&A namen verschillende experts de deelnemers mee langs de volledige M&A-reis: van strategie en voorbereiding, via dealstructuur en transactie, naar integratie en duurzame waardecreatie.De rode draad? Een succesvolle overname draait om veel meer dan het realiseren van de deal. De keuzes vóór de transactie en vooral de manier waarop organisaties daarna samenwerken, integreren en verder bouwen, bepalen uiteindelijk of de beoogde waarde daadwerkelijk wordt gerealiseerd.
Van transactie naar duurzame waardecreatie
Gwynt trapte de middag af met haar visie op de huidige M&A-markt. Waar de focus traditioneel sterk ligt op het realiseren van een transactie, verschuift de aandacht steeds meer naar het creëren van blijvende waarde. Organisaties hebben daarbij meer strategische mogelijkheden dan alleen kopen of verkopen. De eerste vraag is daarom: welke waarde willen we creëren, met wie en hoe gaan we die waarde daadwerkelijk realiseren?
Daarbij spelen niet alleen financiële aspecten een rol. Ook leiderschap, cultuur, ESG, klantwaarde en organisatieontwikkeling zijn bepalend voor het uiteindelijke succes.
Eerst de strategie, dan de deal
Esmee Katoen en Marnix van de Weijer van Navitas Capital lieten zien waarom een acquisitie altijd een middel moet zijn om een strategische ambitie te realiseren en nooit een doel op zich.
Aan de hand van concrete praktijkvoorbeelden werd duidelijk hoe belangrijk het is om eerst de gewenste waardecreatie te definiëren. Vervolgens komt de vraag welke route daar het beste bij past: zelf bouwen, kopen of samenwerken. Pas daarna begint de zoektocht naar de juiste overnamekandidaten. Ook kwamen veelvoorkomende valkuilen aan bod. Bijvoorbeeld wanneer de deal vóór de strategie wordt geplaatst of wanneer de complexiteit van de integratie wordt onderschat.
Een dealstructuur die ruimte biedt voor groei
Vervolgens ging Koen van Bussel van Aeternus in op de rol van de dealstructuur. De manier waarop een transactie wordt gefinancierd en gestructureerd, heeft direct invloed op de mogelijkheden om na de deal waarde te creëren. Financiering, risicoverdeling, earn-outs, managementparticipatie en financiële flexibiliteit kwamen daarbij uitgebreid aan bod. Welke structuur het beste past, hangt af van het vertrekpunt van de onderneming en de dynamiek van de markt. De dealstructuur moet uiteindelijk niet alleen de transactie mogelijk maken, maar ook bijdragen aan toekomstige groei en waardecreatie.
De praktijk: de combinatie van Hutten en Albron
Na de pauze stond de praktijkcase rondom de combinatie van Hutten en Albron centraal. Vanuit Hai (Hutten Albron Impactmakers) werd toegelicht hoe beide organisaties hun sterke punten combineren om een grotere maatschappelijke impact te realiseren. Daarbij kwamen onder meer de integratiestrategie, governance, cultuur, leiderschap en de fasering van de integratie aan bod. De belangrijkste les: succesvolle integraties vragen aandacht voor zowel de operationele synergieën als de menselijke kant van verandering.
De echte waarde ontstaat na de deal
Aansluitend liet Gwynt zien hoe organisaties integraties kunnen aanpakken vanuit een combinatie van projectmanagement en changemanagement. Een succesvolle integratie vraagt om een helder strategisch kader, sterke governance, eigenaarschap, communicatie, cultuurintegratie en een gefaseerde aanpak. Daarbij is het belangrijk om waardecreatie breder te bekijken dan alleen financiële synergieën. Ook organisatieontwikkeling, leiderschap, klantwaarde, talentontwikkeling en maatschappelijke impact bepalen uiteindelijk het succes van een integratie.
Onze conclusie
- De belangrijkste conclusie van GameChangerz M&A 2026: de deal is niet het eindpunt, maar het startpunt van waardecreatie.
- Duurzame waarde ontstaat wanneer drie dimensies samenkomen: synergie, een sterkere organisatie en niet-financiële impact. Dat vraagt om scherpe strategische keuzes vóór de transactie én om blijvende aandacht voor organisatie, mensen en verandering daarna.
- Want uiteindelijk wordt de werkelijke waarde van een overname niet aan de onderhandelingstafel gerealiseerd, maar in de periode die daarop volgt.
